Komentarze do: Rosną koszty ubezpieczenia rządowego długu

Autor: radek

radek — Fri, 06 Mar 2009 22:14:02 +0000

Tytułem uzupełnienia – 20 lutego spread osiągnął historyczne maksimum na poziomie 420 pkt. Wydaje mi się że marzec może być trudny zarówno dla złotego jak i kosztów ubezpieczania naszego długu. Właśnie na marzec przypada do spłaty kolejna transza dla Klubu Paryskiego za ponad 1 mld EUR , trzeba będzie też wykupić bony skarbowe za 6-8 mld PLN. Do tego składka wspólnotowa która już od ładnych paru miesięcy jest wyższa niż transfery unijne do nas. Zatem łatwo nie będzie. Sytuacja mogłaby się poprawić gdyby przypłynął do nas kapitał który chciałby zainwestować na GPW i w nasz dług.

Autor: george

george — Fri, 06 Mar 2009 14:57:12 +0000

sorki .. zmyliła mnie ta notka na dole.
proponują „fixed rate” na 5 lat 3,75% rocznie. Dzieki za wyjasnienie.
Tak to wygląda niestety dużo gorzej. Ciekawe jak to sie ma do ryzyka kursowego. Jakis kosmos.

Autor: Trystero

Trystero — Fri, 06 Mar 2009 14:51:25 +0000

@ george

To roczny koszt (cost per year) wiec nie powinienes dzielic przez 5.

Po drugie chyba najlepiej porownywac to do rentownosci obligacji.

Po trzecie, CDS nie chroni przed zmianami kursu walutowego. Chroni przed niesplaceniem dlugu lub przed skutkami restrukturyzacji dlugu.

@ kujawianin

W rzeczy samej.

Autor: kujawianin

kujawianin — Fri, 06 Mar 2009 14:50:23 +0000

@george:

W tekście powyżej jest napisane coś takiego: „Koszt CDS na argentyńskie obligacje wynosi 3401 punktów. Oznacza to, że roczne ubezpieczenie wartych 10 000 dolarów argentyńskich obligacji kosztuje 3401 dolarów.” Czyli ja z kolei rozumiem, że roczny koszt ubezpieczenia polskich obligacji to jest 3.75%.

Autor: george

george — Fri, 06 Mar 2009 14:35:51 +0000

o ile dobrze zrozumialem te tabelkę koszt ubezpieczenia polskiej obligacji wynosi (373 /100) / 5 = 0,75 % (w przeliczeniu na USD ) rocznie ?

no to chyba niewiele w porównaniu ze zmiennoscią rynku walutowego i jazdami po 70% w obie strony…