Spora niespodzianka spotkała inwestorów, którzy sprawdzili najnowszy raport WGPW o koncentracji pozycji na kontraktach terminowych na indeks WIG20.
Po sesji w dniu 20 marca na sesji czerwcowej kontraktów, która od zakończenia piątkowej sesji jest frontową serią, jest tylko jedna pozycja wymagająca informacji o koncentracji. Jeden inwestor posiada od 20% do 25% liczby otwartych pozycji (LOP). WGPW podaje, że liczba otwartych pozycji wynosiła 68 000 więc inwestor ten posiada od 13 600 do 17 000 pozycji.
Ubiegłotygodniowe dane o koncentracji pozycji na serii czerwcowej (FW20M09 – gdzie FW20 oznacza kontrakt na WIG20, M oznacza miesiąc czerwiec, a 09 rok) wskazywały, że dwaj inwestorzy posiadali od 65% do 75% wszystkich otwartych pozycji. Konkretnie: jeden inwestor posiadał od 25% do 30% pozycji a drugi inwestor od 40% do 45% pozycji. Co stało się z tak wysoką koncentracją? Czyżby inwestorzy przestraszyli się raportów publikowanych przez giełdę?
Niekoniecznie. Na sesji czerwcowej otwartych było tydzień temu 34 616 pozycji co oznaczałoby, że jeden inwestor posiadał od 8654 do 10 384 pozycji a drugi inwestor od 13 846 do 15 577 pozycji. Warto zauważyć, że pierwsza pozycja znajduje się obecnie poniżej progu 20% LOP, ponad który trzeba raportować koncentrację pozycji. Ilościowo nie zmieniła się także najprawdopodobniej wielkość drugiej pozycji, choć jest ona relatywnie mniejsza w stosunku do zwiększone go o prawie 100% LOP. Naturalnie wzrost LOP jest oczywisty ze względu na ‘przesiadanie się’ inwestorów z sesji marcowej na czerwcową.
Podsumowując: nic ma dowodów, że publikowanie raportów o koncentracji przestraszyło dużych inwestorów na rynku terminowym choć nie można wykluczyć, że wspomniane działania giełdy zniechęcają do tworzenia bardzo dużych pozycji.
Related posts:
