1.W Polsce 92% kredytów hipotecznych zaciągniętych jest w walutach obcych z czego 80% to frank szwajcarski.Za ananalizy on line.
2.Nie wiem skąd wziąłeś 50% depozytów walutowych bo do tej pory było to na poziomie 30-stu procent.
3.Profesor Kołodko zna realia polskich firm eksportowych(lub handlujących na obszarze wspólnoty)i wie że każdy inny parytet wymiany zniszczy te podmioty.W pigułce to zjawisko można prześledzić na Inter Groclin Auto i kursie złotego w tym samym czasie.

Tutaj w Polsce mimo spadku cen surowców,półproduktów nic w żadnej gałęzi przemysłu w produktach finalnych nie tanieje dlatego że pracodawcy dyskontują podwyżki ceny energii elektrycznej i gazu a najważniejsze dynamikę wzrostu płac.Czekam więc z niecierpliwością na raporty kwartalne i roczne spółek i jeśli się okaże że ich wyniki są słabe to ewentualna wysoka wartość złotówki przy ustaleniu kursu wymiany tylko je dobije i pewnie tak także uważa wicepremier Kołodko.

@ kunta kinte

Ok, wiec Bloomberg mial racje.

Dane o stosunku depozyty/kredyty za raportem Fitch cytowanym w tekscie Bloomberga. Do tekstu Bloomberga linkuje w tekscie.

Co do Kolodki to podales rozsadny argument. Tylko, ze przy euro na poziomie 3.2 firmy jakos wychodzily na swoje.

Konkurowanie poprzez zanizony kurs walutowy chyba nie jest najmadrzejsza rzecza w dlugim terminie.

Przyjmijmy, ze boom kredytowy trwa u nas od 5 lat. Patrząc na wykres CHF/PLN w tym okresie i uwzględniając inflację oraz wspomnianą różnicę w oprocentowaniu, można ocenić na oko, że jakieś 2/3 – a może i 3/4 – biorących w tym okresie kredyt w CHF wyszło na tym dobrze. (Wg stanu na dziś!!) To tyle, jeśli chodzi o przesądy i krótką pamięć.

Przyznałeś przed chwilą, że finansiści (a więc niewątpliwie fachowcy z dyplomami) nie potrafili Drzymały uchronić przed ryzykiem kursowym. Dla kogo chcesz zatem rezerwować prawo do podejmowania ryzyka? Dla traderów z Renomowanych Instytucji Finansowych? A może dla Zarządzających Towarzystwami Funduszy Inwestycyjnych?

Osobiście uważam że wiele polskich firm jest na półmetku spłat kredytów inwestycyjnych ,aby sprostać wymogom wspólnotowym w poszczególnych branżach ,zaciągniętych na wejściu naszego kraju do UE, dlatego niski kurs wymiany przez parę jeszcze lat pozwoli im nabrać wiatru w żagle.Nie będzie to stymulowanie konkurencyjności a wyrównywanie szans na starcie,póżniej po 2015 roku będzie to miało mniejsze znaczenie bo firmy odzyskają zdolność kredytową po spłacie obecnych zobowiązań.Jeśli jednak ustalimy parytet na 3-3,2 udusimy polską produkcję.Proszę przypomnieć sobie sytuację przedwojenną Polski ze silną złotówką i póżniejsze działania ministra Kwiatkowskiego,także zresztą zalane falą krytyki-choć jak najbardziej słuszne.
Co do kredytobiorców we frankach widzę potężne zagrożenie w wypłacalności tych osób,szczególnie jeśli chodzi indywidualne persony nie mające pojęcia o zabezpieczeniu w dyrewatach,i z tego nie należy żartować czy kpić.To fakt że do tej pory rata kredytowa w tej walucie była niższa od złotowej ale my wiemy że przy spłatach kredytów hipotecznych dopiero ósmy rok spłaty bywa krytyczny ,a złotówka dopiero może ZACZĄĆ szybko tracić…

Kilka uwag:

Przede wszystkim jestem swiadomy, ze zdecydowana wiekszosc kredytow w walutach obcych ciagle jest korzystniejsza dla kredytobiorcow i bedzie jeszcze przez 10% do 20% oslabienie zlotego.

Nie uwazam tez, ze ludzie nie powinni miec prawa do otwierania wartych 300 000 czy 500 000 zlotych pozycji na rynku walutowym. Absolutnie powinni miec prawo. Tylko ktos powinien im wyjasnic, ze kredyt w walucie obcej de facto jest taka pozycja wlasnie, niezabezpieczona, ze slabym SL, malo plynna.

Zaden powod do zartow czy kpin. Sytuacja moze byc powazna.

Natomiast fakt, ze kredyty we frankach sa ciagle bardziej oplacalne niz kredyty w zlotowkach nie znaczy, ze ludzie z kredytami we frankach nie beda mieli problemy ich splacac. Bo wielu Polakow stac bylo na dom wlasnie dlatego, ze mogli wziac kredyt we frankach. Frank od dolka jest jakies 20% drozszy, najbardziej pechowi wiec placa o 20% wyzsze raty niz mysleli ze beda placic.

To czy placi sie 2000 czy 2400 ma znaczenie. Kolejne 20% da 2800 i choc ciagle to bedzie mniej niz analogiczna rata kredytu w zlotowkach to czesc ludzi moze tego nie wytrzymac.

Tym bardziej, ze polskie banki wcale nie maja restrykcyjnej polityki kredytowej i kredyty gdzie rata stanowi >50% a nawet 60% (znam przypadki powyzej 70%) DI (dostepnych dochodow miesiecznych) sa powszechne.

Ale o tym napisze jak sie wreszcie zbiore do rynku nieruchomosci cz III.

Odnośnie Kołodki, to czy ktoś kiedykolwiek zetknął się z sensowną opinią wygłoszoną przez tego błazna?

Dla mnie jedna z najlepszych rad dla ekonomicznego laika jest: „Zadluzaj sie w walucie, w ktorej zarabiasz. Oszczedzaj w walucie, w ktorej chcesz w przyszlosci wydawac”

@ trystero
Zaleczasz „probe otwarcia opcji walutowych niz przewalutowanie.” Jaki procent ludzi z kredytami w CHF rozumie sens tego zdania, mechanizm jego dzialania, juz nie wspominajac o tym jak sobie samemu zaprojektowac optymalnego ‘hedge’a? Podejrzewam, ze bardzo maly… Poza tym, zeby kupic opcje trzeba wylozyc kase i miec rachunek maklerski. Podejrzewam, ze ci ktorych to najbardziej dotyczy, czyli 100% LTV w CHF, tej kasy, ani rachunku nie maja.

Dla mnie kredyty w obcje walucie to tykajaca bomba, ktora moze (ale nie musi) w kazdej chwili wybuchnac…

@trystero:
Nie śledzę sytuacji w Polsce z bliska, ale znam z opowieści. Znjomi powiadają, że na rynku wtórnym ceny też nie za bardzo spadają. Tutaj raczej trudno mówić o zmowie cenowej i kartelu. Może rynek jeszcze nie dojrzał do obniżek po prostu? Może jeszcze wszyscy się łudzą, że problemy są tylko chwilowe i próbują przeczekać?

Re rondo9
Jak możesz mówić o zajęciu pozycji zabezpieczającej i jej śledzeniu?Przecież to co stracisz na np kontrakcie zyskasz na racie kredytu.To elementarny koszt zabezpieczenia(ewentualne uzupełnienie depozytu na kontrakcie) dla KAŻDEGO KREDYTU WALUTOWEGO, o którym bank powinien informować przy zawieraniu umowy kredytowej.Tutaj się nie zarabia/traci na kontrakcie/opcji jak ja-tu zawsze jesteś ZABEZPIECZONY cholera.Takie to trudne do pojęcia?

Aha i jeszcze jedno;proszę nie obrażać prof.Kołodki nie z racji mojej sympatii do niego ale z pobudek czysto pragmatycznych.
Dziękuję.

@ kunta-kinte

oczywiscie, ze nie takie trudne do pojecia, ale po co mam na tym tracic, skoro moge nie tracic;
zauwaz jeszcze jedno nie moge po prostu stracic depozytu zabezpieczajacego, bo nie bede mial go na przyszlosc, w przypadku ewnentualnego mocnego umocnienia zlotego i jego oslabienia;
wiem, ze to jest zabezpieczenie-hedge prawie naturalny, oczywiscie z dodatkiem lewaru na kontrakcie, ale tez nie jest zabezpieczenie, jednak jest to tez spekula, zalozmy, ze po oslabieniu zlotego w ciagu kilku lat zachodzi „odwrocenie trendu” i ja to zauwazam(oczywiscie to moze byc najglupsze zalozenie), czy myslisz, ze nadal bede utrzymywac taka sama pozycje jak dotychczas-ja sam jestem pewien, ze nie-co wiecej odwroce ja, zeby moc splacic tym szybciej kredyt

@ trystero
jest to znacznie znacznie mniejsza kwota niz 300000 zl, wiec na pewno mnie nie dotyczy sytuacja duzych firm; ciezko byloby tez zebrac pewnie ludzi i grupa pojsc negocjowac u jakiego dealera wspolnie dla takiej grupy osob;
poza tym koszty opcji wlasnie na pol roku wynosza 3 czy 4% zabezpieczanej sumy, wiec takie zabezpieczenie jest chyba tylko wtedy oplacalne/mozliwe do przekonania ludzi, gdy ktos przewiduje gwaltowne oslabienie zlotego, co w swietle powyzszych danych, ktore przytaczasz jest zapewne z jakims malym prawdopodobienstwem mozliwe

opcja na WGT na chfpln 50 000 z wykonaniem 2.7000 wygasajaca w grudniu to ok. 400-500 PLN teraz.

Prawdopodobnie, gdy to opracuja to bedzie po imprezie-znaczy zdecydowana wiekszosc kredytobiorcow bedzie miala kaca po ewentualnym zalamaniu zlotowki.
Ja tez sie nie za bardzo ciesze z tego zabezpieczenia, ono jest wirtualne-dealer moze pasc, czy tez bank gdzie ten dealer trzyma pieniadze-wystepuje ryzyko kontrahenta-counterparty risk(jedna z odmian ryzyka kredytowego, ewentualnie na odwrot).
Zreszta w wypadku naprawde ogromnych klopotow Polski w sensie rynku walutowego i obligacji, wszystko inne instytucje finansowe w panstwie sa zagrozone.(Dam przyklad niech ktos wyciagnie sobie wnioski: normalna sytuacja-jedzie sie samochodem-mozna spokojnie sie zatrzymac i wysiasc, zla sytuacja-jedzie sie samochodem i sie rozbija-prawdopodobnie nie tylko samochod, ale tez i mocno wlasnego siebie-nie jest latwo z wraku wyjsc).
P.S. JPM ciagle kopie dolki pod zlotym, wystarczy jedna zla informacja dotyczaca naszego kraju i bedzie odpal-wszyscy sobie przypomna te ich „raporty”-tylko czemu oni sami sie nie zapadaja-bo maja lepsza prase drukarska i ktos ufa, ze lepsze wirtualne dolary niz zlote?

a ja polecam ciekawy kalkulator kredytowy, pokazujący potencjalną wysokość rat kredytowych w ponad 200 scenariuszach, w zależności od zmiany kursu oraz oprocentowania.