Dług Kalifornii bardziej ryzykowny niż dług Islandii

Published in Lipiec 3rd, 2010
Posted by in Rynek kapitałowy
4 Comments

Bespoke opublikował niedawno zestawienie notowań CDS na dług państwowy, do którego dołączono cztery amerykańskie stany: Illinois, Kalifornię, Nowy York i New Jersey. Stany wybrano ze względu na płynność rynku zapewnioną adekwatną wielkością stanowego długu. Okazuje się, że wspomniane stany byłyby w czołówce najbardziej ryzykownego długu. CDS na dług Illinois notowany jest na poziomie 369 punktów [...]

continue reading.....

Rynek się myli albo Polska i Słowacja są oazami stabilności

Published in Maj 5th, 2010
Posted by in Rynek kapitałowy
No Comments

Polska Agencja Prasowa zaczęła regularnie podawać dane o cenach (spreadach) CDS na dług rządowy od lutego 2010 – wtedy przynajmniej pojawiły się depesze w serwisie informacyjnym mojego domu maklerskiego. Zastanawiam się czy można potraktować te działania jako dowód, że w tym właśnie okresie ryzyko związane z długiem rządowym stało się powszechnie znane w Polsce. Problem [...]

continue reading.....

Credit default swaps kolejnym kozłem ofiarnym

Published in Marzec 10th, 2010
Posted by in Rynek kapitałowy
No Comments

Przez cały 2009 rok prezesi upadłych, lub uratowanych przez rządy, banków irytowali obserwatorów rynku finansowego zrzucaniem winy za kłopoty, w które wpadły zarządzane przez nich korporacje na inwestorów sprzedających krótko akcje instytucji finansowych. Żywiołowo przeciwstawiałem się tej próbie znajdowania kozła ofiarnego. Minęło kilka miesięcy, w centrum uwagi znalazły się problemy finansowe państw, zmienił się też [...]

continue reading.....

Przegląd globalnych rynków kapitałowych: 06.02.2010

Published in Luty 6th, 2010
Posted by in Rynek kapitałowy, Świat
10 Comments

Niezawodny Bespoke opublikował najświeższe dane dotyczące globalnych rynków kapitałowych: wyniki głównych rynków akcyjnych w 2010 roku oraz zachowanie CDS (credit default swap) na dług rządowy istotnych na gospodarczej mapie państw. Zacznijmy od credit default swaps. Przypomnę, że CDS pokazują koszt ubezpieczenia rządowych obligacji od ryzyka niewypłacalności. Cena CDS na poziomie 100 (punktów bazowych) oznacza, że [...]

continue reading.....

Świat staje się (relatywnie) bezpieczniejszy (finansowo)

Published in Listopad 30th, 2009
Posted by in Gospodarka, Rynek kapitałowy, Świat
8 Comments

Wydarzenia w Dubaju spowodowały wzrost cen credit default swaps na dług państwowy nie tylko w regionie Zatoki Perskiej ale także w innych częściach świata. Szczególnie wzrosły CDS na dług państw o słabej pozycji gospodarczej i fiskalnej, na przykład Grecji i Irlandii. Powoli popularne staje się przekonanie o trzeciej fali kryzysu finansowego (pierwsze dwie to konsumenci [...]

continue reading.....

Newer Entries » « Older Entries