Kto z Was jest w stanie uwierzyć, że w latach 1990-2008 realne, a więc uwzględniające inflacje, rentowności włoskich obligacji były niższe niż rentowności niemieckich obligacji? Analitycy Bank of America Merrill Lynch podsumowali to w poniższej tabeli: Ostatnia kolumna pokazuje różnicę pomiędzy wskaźnikiem dług publicznych/PKB dla Włoch i Niemiec. Mimo tego, że Włochy były mocniej zadłużone [...]

continue reading.....

Setna rocznica urodzin amerykańskiego prezydenta Ronalda Reagana zaowocowała w polskiej Sieci co najmniej kilkoma ‘hagiograficznymi’ artykułami przeciwstawiającymi konserwatyzm budżetowy Reagana z działaniami administracji prezydenta Obamy. W ostatnim czasie, z pewnym przerażeniem uświadamiam sobie, jak wielu ludzi buduje swój światopogląd, wybiera ideologię gospodarczą lub polityczną na podstawie fałszywych faktów, nieprawdziwych informacji. Problem nie leży w błędnej [...]

continue reading.....

Analityk w M&G Investments postanowił zadziwić świat swoją interpretacją przyczyn kryzysu w strefie euro. Połączył dwie serie danych: notowania CDS na dług rządowy państw EMU z danymi o odsetku mężczyzn w wieku 25-34 żyjących razem z rodzicami. Powstał wykres, który zwrócił uwagę Free Exchange i zainteresował Tylera Cowena: Muszę powiedzieć, że prostota tej interpretacji problemów [...]

continue reading.....

Umieszczam cały raport o ryzyku długu rządowego w IV kw. 2010 i w całym roku 2010 przygotowany przez CMA. Najciekawsze informacje z raportu omówiłem tutaj.

continue reading.....

Myślę, że jeszcze 5 lat temu nikt nie uwierzyłby, że w pierwszej ‘4’ najbardziej ryzykownego długu rządowego znajdą się obligacje trzech państw ze strefy euro. W najnowszym rankingu najbardziej ryzykownego długu rządowego autorstwa CMA tylko Wenezuela oddziela liderującą Grecję od Irlandii i Portugalii. W pierwszej ‘10’ znalazło się sześć państw z Europy (jeszcze Hiszpania, Ukraina [...]

continue reading.....