Windows dressing w Polsce i na świecie

Published in Kwiecień 1st, 2011
Posted by in Oszczędzanie i inwestowanie, Rynek kapitałowy
No Comments

W poprzednim tekście zwróciłem uwagę na fakt, że przeciętne stopy zwrotu w ostatnich sesjach kwartałów są na indeksach WIG i WIG20 ujemne lub bliskie zeru. Efekt ten dotyczy nawet ostatniej sesji w roku. Podobną analizę można sporządzić dla mWIG i sWIG. W okresie objętym badaniem (2000-2011), przeciętna dzienna zmiana mWIG to około 0,035% a sWIG [...]

continue reading.....

Gdzie się podziało ‘strojenie okienek’?

Published in Marzec 31st, 2011
Posted by in Oszczędzanie i inwestowanie, Rynek kapitałowy
9 Comments

Strojenie okienek czyli windows dressing definiuje się jako podciąganie kursów giełdowych pod koniec okresów rozliczeniowych. W proceder ten mają się angażować fundusze inwestycyjne w celu poprawy wyników inwestycyjnych. Efektem ubocznym strojenia okienek ma być nadzwyczajnie mocne zachowanie rynku pod koniec kwartałów. Do napisania tego tekstu skłoniło mnie kilkukrotne wspomnienie windows dressing w dzisiejszym porannym programie [...]

continue reading.....

Czy dzień miesiąca ma znaczenie?

Published in Luty 11th, 2011
Posted by in Oszczędzanie i inwestowanie, Rynek kapitałowy
14 Comments

W poprzednich dwóch tekstach pisałem o strategiach kupowania pierwszej sesji miesiąca i kupowania pierwszych dwóch sesji miesiąca. Strategie te wykorzystują rynkową anomalię zwaną efektem przełomu miesiąca (turn of the month effect), która polega na tym, że średnie stopy zwrotu z sesji w okresie przełomu miesiąca są wyższe niż średnie stopy zwrotu z pozostałych dni w [...]

continue reading.....

Co dwie pierwsze sesje to nie jedna!

Published in Luty 10th, 2011
Posted by in Oszczędzanie i inwestowanie, Rynek kapitałowy
7 Comments

Zanim pokażę tabele przedstawiające średnie dzienne stopy zwrotu w pierwszych 10 sesjach miesiąca i ostatnich 10 sesjach miesiąca chciałbym pokazać wykres innej, banalnie prostej strategii: kupuj dwie pierwsze sesje miesiąca. Strategia polega na otwieraniu długiej pozycji na zamknięcie ostatniej sesji miesiąca i zamykaniu pozycji na zamknięcie drugiej sesji kolejnego miesiąca. Angażujemy więc kapitał przez około [...]

continue reading.....

Kupuj pierwszy dzień miesiąca

Published in Luty 10th, 2011
Posted by in Oszczędzanie i inwestowanie, Rynek kapitałowy
20 Comments

Część czytelników bloga narzeka, że nie podaję na blogu gotowych strategii inwestycyjnych. Wyjaśniam wtedy, że każdy inwestor powinien samemu stworzyć własną strategię a chodzenie na łatwiznę i liczenie na gotowe strategie, nieodpłatnie udostępnione w Sieci z reguły nie jest dobrą decyzją. Kilka razy zrobiłem jednak wyjątek i opisałem strategie, które bardzo łatwo można było zaadaptować [...]

continue reading.....

Newer Entries » « Older Entries